35號鋼管的市場供應量不斷增加邊際成本的下降

今年國內35號鋼管的供給量攀上新高，給市場造成的壓力不但反映在價格的下跌上，也影響了邊際成本的變化。今年以來鐵礦石月邊際成本的變化相對平穩，考慮到季節性因素影響，邊際成本并未呈現出趨勢性下降，但是從年度變化值來看，最近一年國產礦的邊際成本明顯下滑，而進口礦的邊際成本變化巨大，主要是2011年以來進口量劇烈波動。總體而言，在35號鋼管供應量不斷增加的趨勢下，其價格重心的下移必然會加速邊際成本的下降，進而壓制市場的最終價格。

認清趨勢，堅守成長。我們維持市場無大風險、難有大趨勢的判斷。短期注意債券市場信用風險上升對股市風險溢價的影響，結構上繼續偏向TMT、環保、醫藥等成長股，而目前風格切換的條件尚不充分。這兩個領域是轉型和穩增長的交集。環保部部長周生賢日前在生態文明貴陽國際論壇2013年年會上透露，由環保部牽頭制定的大氣污染防治行動計劃將于7月底8月初全文公布，短期環保行業中大氣污染防治相關公司投資機會凸出。

35號鋼管市場的“亡羊補牢”雖不失為彌補過失、減低災度的有效途徑，也是事故后各職能部門職責所在，也是必須的行動，但是，這“牢”之不“固”，何以就難以發現，難以“固”之呢！須知，這“牢”補得再牢，對那些因“牢”不固而命喪黃泉的可憐的“羊”們，確已晚矣。

近些年來，全國上下礦難事故頻繁發生，每一次事故的最終定論都少不了“非法”、“違規”等詞語，這就是說，非法開采、非法組織，違規作業、違規生產等現象普遍存在于還沒有發生事故的地方。雖然說，“從今日起，四川省所有煤礦停產整頓。”但是，倘若這樣的“整頓”都一定要等到事故發生之后，那就成了形式、運動了，事情一過，又高枕無憂了。