35#無縫鋼管“過山車” 小鋼(gang)廠(chang)復(fu)產蠢(chun)蠢(chun)欲動

持續一整月的下跌后，35#無縫鋼管市(shi)場終(zhong)于迎來(lai)了一次反彈調整(zheng)。

2018年4月2日，全國24個主要市場建材類螺紋鋼均價為3878元/噸，較上個交易日漲117元，漲幅在百元以上的城市有18個，占比四分之三。以上海地區35#無縫鋼管價(jia)格為例，較上(shang)月底上(shang)漲了80元/噸(dun)。此外，鋼(gang)坯、中厚板、熱軋(ya)板卷等品種鋼(gang)價(jia)也在挺進。

鋼(gang)價在一日之(zhi)間(jian)擺出了修復性上漲(zhang)的(de)態勢(shi)。然而本輪(lun)反彈究竟能(neng)持續多(duo)久(jiu)，行業對此(ci)莫衷一是。在歐冶云商(shang)首席分析師曾節(jie)勝看來，“盡管當前(qian)看漲(zhang)氛圍(wei)較 濃(nong)，但(dan)4月份(fen)仍有可能(neng)呈現先漲(zhang)后跌的(de)趨勢(shi)，總體(ti)表現為小幅(fu)下(xia)調。庫(ku)存(cun)仍處高(gao)位以及來自于(yu)限產(chan)(chan)區部(bu)分產(chan)(chan)能(neng)的(de)復產(chan)(chan)，此(ci)外，中(zhong)美(mei)貿(mao)易較量的(de)再度(du)升溫，也使供需狀(zhuang) 況不容樂觀(guan)。”

此(ci)前，鋼價總體(ti)下(xia)行態勢已維持(chi)四個月之久。主要品種(zhong)螺紋鋼累計跌幅上(shang)千元，比春節前下(xia)降兩百多元，三月份鋼價變速驟然加快，降幅達400元之多。

這(zhe)令行(xing)業(ye)猝不及防。一位來(lai)自大型國有(you)鋼(gang)企(qi)戰略部部長對經濟(ji)觀察報坦言，“鋼(gang)價降幅之大、變(bian)化之快，確實出乎我們預料(liao)。對于本(ben)次上漲，是否又是上演(yan)一輪‘過山車’？我們也在思考對策(ce)。”

業界(jie)對此(ci)見解不一。比較認(ren)同的觀點是：今(jin)年(nian)需求(qiu)在減緩，但(dan)總體不會太差。中國(guo)鋼鐵工業協會副會長遲京東表示，預計今(jin)年(nian)鋼材(cai)消(xiao)費需求(qiu)仍將(jiang)以穩為主，或(huo)略有增長的可能性較大。

曾節勝也認為：“現在需求減弱是大概率事件，供給仍存在很多不確定性。35#無縫鋼管是否上(shang)演‘過山車(che)’，供給是關(guan)鍵。”

出乎預料的鋼市

一(yi)個(ge)多月前，原(yuan)本對鋼價(jia)(jia)抱以看漲(zhang)預期的人們，被(bei)此后(hou)連續走出的價(jia)(jia)格(ge)下行(xing)曲線所(suo)震(zhen)驚，而(er)一(yi)個(ge)月后(hou)的鋼價(jia)(jia)上漲(zhang)，再次令(ling)他們亢奮起(qi)來。

對于本(ben)輪鋼價(jia)漲跌的態勢(shi)，在(zai)諸(zhu)多業(ye)內專家眼里，無外乎受高(gao)庫存、弱需求、限(xian)產效果不明顯以及國(guo)內外形勢(shi)相對偏空等多重因(yin)素的影響。

龍川首席分析師馬力對經濟(ji)觀(guan)察報說，主要是庫(ku)存量大、鋼產量大以及需求啟動慢等因素超(chao)出了預期。

歐冶(ye)云商首席分析(xi)師曾(ceng)節(jie)勝從另一角度做出了分析(xi)：“起碼市(shi)(shi)場(chang)風(feng)險有(you)所(suo)釋放，后期(qi)市(shi)(shi)場(chang)不(bu)會太糟；相反，若持續暴漲，那(nei)就很可能面臨(lin)直線式下跌的風(feng)險。”

盡管(guan)此前鋼(gang)價出現了(le)下(xia)跌，但價格水平仍處于(yu)高位。上述(shu)國有(you)鋼(gang)企(qi)戰(zhan)略部負責(ze)人對經(jing)濟(ji)觀察報表示：“近(jin)期35#無(wu)縫鋼(gang)管(guan)市場一波三折，并未(wei)對我們的盈利(li)造成(cheng)多大影響(xiang)，而政策性環保因素的影響(xiang)卻越發突出。”

在“我的鋼鐵網”資訊總監徐向春看來，三月份35#無縫鋼管市場下跌分為(wei)兩個(ge)階(jie)(jie)段(duan)，第(di)一個(ge)階(jie)(jie)段(duan)主要是由于(yu)庫(ku)存壓(ya)力較大，第(di)二個(ge)階(jie)(jie)段(duan)主要是受中美貿易戰影(ying)響。

對(dui)于中美(mei)貿易戰可(ke)能帶給鋼(gang)價的影(ying)(ying)響，他認為(wei)：“市(shi)場(chang)不(bu)應過于驚慌，它未必會對(dui)鋼(gang)市(shi)帶來(lai)太多負(fu)面影(ying)(ying)響。”

“過山車”能(neng)否重(zhong)現？

剛剛進入4月(yue)35#無縫鋼管市場就迎來(lai)的開門紅，多少印證了行業對“銀四”仍可(ke)期的預判。但這(zhe)種(zhong)勢頭是否持續，曾(ceng)節勝認為，未來(lai)可(ke)能(neng)會出現“過山車”行情(qing)，供(gong)需兩者不可(ke)或缺，但供(gong)給的控(kong)制更(geng)重要。

目前業界基本認為供需仍將(jiang)維持緊平衡，預計(ji)年初(chu)出口增長勢頭還會(hui)延續。冶金工業經濟(ji)發展研究中心(xin)副(fu)主任(ren)鄭玉(yu)春對經濟(ji)觀察報(bao)表示，今年鋼市需求增速(su)將(jiang)有所回落(luo)。

曾節(jie)勝認為(wei)：“四月應是鋼市最佳時間點，不僅(jin)建筑鋼需會增加(jia)，制造業用鋼也(ye)會迎(ying)來一個(ge)高(gao)峰，市場(chang)心(xin)態將(jiang)逐步(bu)平和。預(yu)計鋼價(jia)在四月將(jiang)在小幅反(fan)彈后(hou)下跌(die)(die)，環比跌(die)(die)幅5%左右，建材跌(die)(die)幅稍小，現(xian)(xian)貨表現(xian)(xian)弱于期(qi)貨。”

目前行業對鋼(gang)(gang)價是(shi)否再次(ci)下跌有三(san)方面顧慮，庫存水平已創近(jin)三(san)年新高，尚需時日消化(hua)，資(zi)源補進也(ye)會源源不(bu)斷(duan)，一旦消化(hua)滯后(hou)，市場心理負(fu)重(zhong)增加，鋼(gang)(gang)價繼 續快速(su)下跌不(bu)是(shi)沒(mei)有可能；隨著南方雨(yu)季的登場，需求可能被打(da)亂(luan)；今年國家將去(qu)杠桿、防(fang)范金融風險放(fang)在首位，貨(huo)幣政(zheng)策有適度收緊(jin)趨勢，流(liu)動性制約(yue)對鋼(gang)(gang)價上漲 并非(fei)利好。

徐向春對經濟觀(guan)察報說(shuo)：“行業(ye)的這(zhe)種擔心不無道理，但(dan)非采暖季(ji)限(xian)產(chan)基本打(da)消(xiao)了(le)市場(chang)對供應大增的顧(gu)慮。供應增加低于預期，需求也會逐步恢復(fu)正(zheng)常，最直觀(guan)的市場(chang)現象就是庫(ku)存快速下降，周(zhou)下降幅度達(da)到七十萬噸以上。所以四月份35#無縫鋼管有望迎來階段性強勁(jing)反彈。”

另外，環保(bao)因素也在(zai)日(ri)漸(jian)凸顯(xian)。從國(guo)家政(zheng)策層面看，京津冀地區非(fei)采暖季(ji)限(xian)產(chan)(chan)將成(cheng)常態(tai)。唐山(shan)、邯鄲等城日(ri)前(qian)率先出臺非(fei)采暖季(ji)限(xian)產(chan)(chan)方案，就連京津冀以(yi)外的(de) 安徽馬鞍山(shan)市也在(zai)搞限(xian)產(chan)(chan)30%或錯峰生產(chan)(chan)。這使得部分(fen)鋼(gang)廠原本計劃春節后開足馬力復產(chan)(chan)的(de)欲望(wang)再次(ci)被沖淡，意味著(zhu)市場對(dui)供給快速回升的(de)擔心(xin)有(you)所緩(huan)解。

但事實上并非完全如此。從(cong)近期公(gong)開的鋼產(chan)量數據來(lai)看，環保限產(chan)對(dui)鋼產(chan)量影響遠低于預期。曾節(jie)勝分析稱(cheng)，目前多地限產(chan)政策(ce)是“雷(lei)聲大、雨點小(xiao)”，對(dui)供(gong)給影響較小(xiao)。去年投產(chan)產(chan)能(neng)的進一步(bu)釋放，也(ye)增(zeng)加(jia)了(le)供(gong)給壓力。

在徐向(xiang)春看來，“環保限(xian)產(chan)短期(qi)作用不大(da)，但(dan)從全年來講(jiang)，今年產(chan)能還(huan)要繼續壓縮，持續限(xian)產(chan)也(ye)使(shi)得產(chan)量不能充分釋放，供應受限(xian)。對市場(chang)中長期(qi)信(xin)心會有一個(ge)很大(da)支(zhi)撐。”

根據國家安(an)排(pai)(pai)(pai)，今(jin)年(nian)生(sheng)態環境部(bu)將對“2+26”城鋼鐵、火電、造紙、水泥等15個(ge)行業開展達(da)標排(pai)(pai)(pai)放執法檢(jian)查，對無證排(pai)(pai)(pai)污、超標排(pai)(pai)(pai)污、自(zi)行監(jian)測數(shu)據造假和(he)信息公開不落實的(de)違法企業將進(jin)行嚴厲(li)打擊。

產能(neng)擴張(zhang)“一廂情愿”

3000萬噸(dun)，這是今(jin)年鋼(gang)鐵去(qu)(qu)產能(neng)的任務(wu)量，也是“十三五”壓減粗鋼(gang)產能(neng)1.5億噸(dun)上限目標的最后(hou)20%任務(wu)量。這意味著今(jin)年行業將(jiang)迎來一場去(qu)(qu)產能(neng) 大(da)考，同時也面臨更(geng)多考驗。鄭玉春(chun)說(shuo)，現在去(qu)(qu)產能(neng)對市場的影(ying)響不如過(guo)去(qu)(qu)兩(liang)年，預計行業效益受價(jia)格影(ying)響會有所回落，但(dan)仍將(jiang)處(chu)于較(jiao)高水平。

目前(qian)，大小鋼廠(chang)在利(li)益驅(qu)使下蠢蠢欲動，試圖再次擴張產(chan)能(neng)(neng)。但從近(jin)期政策(ce)中(zhong)傳遞(di)出(chu)的信息是(shi)，國家(jia)今年的把控力度明顯(xian)加大，尤其是(shi)穩固(gu)去產(chan)能(neng)(neng)成果、嚴控新增產(chan)能(neng)(neng)方面。

曾節勝(sheng)認為，今年供給側改革成果要維護、“地(di)條鋼”復(fu)燃(ran)的(de)要制止住(zhu)、違規產(chan)能(neng)置(zhi)換要依法處(chu)理(li)，但(dan)仍靠強化(hua)去產(chan)能(neng)政策來助漲鋼價，是(shi)不大可(ke)能(neng)的(de)。現在這個狀況鋼廠(chang)盈利就(jiu)很好(hao)了(le)，鋼價、煤價飆漲，也(ye)不符合政府(fu)的(de)初(chu)衷。

駱鐵軍也坦承目(mu)前行業所(suo)面臨的諸多(duo)難題：行業已從產(chan)(chan)(chan)(chan)能嚴重(zhong)過(guo)剩轉(zhuan)化為(wei)部(bu)分地區(qu)產(chan)(chan)(chan)(chan)能過(guo)大、鋼鐵產(chan)(chan)(chan)(chan)能集(ji)中(zhong)度低、環境能耗難以(yi)承受三(san)者并(bing)存。他建議將深化去產(chan)(chan)(chan)(chan)能與優化區(qu)域布局、產(chan)(chan)(chan)(chan)業轉(zhuan)型升(sheng)級相結(jie)合。“未來任何(he)新(xin)上鋼鐵項(xiang)目(mu)都要實施(shi)產(chan)(chan)(chan)(chan)能置換，以(yi)嚴控新(xin)增(zeng)產(chan)(chan)(chan)(chan)能。”

在曾節勝看來，駱鐵(tie)軍講的主要有這(zhe)兩層意思：去年(nian)底，鋼鐵(tie)產能基(ji)本上是平衡的，如果產能再增加，又會出現過剩。另外，相關部門(men)已經注意到合規(gui)企業產能擴(kuo)充(chong)規(gui)模過大，一些(xie)不合規(gui)項目在建或投產，政府需要壓住(zhu)這(zhe)個勢頭。

駱鐵軍對經(jing)濟觀察報表示，要(yao)避免(mian)再度陷入一輪又一輪產(chan)(chan)能(neng)(neng)過剩的“怪圈”，必須堅持(chi)市場(chang)化(hua)法治(zhi)化(hua)原(yuan)則，深入推進(jin)鋼(gang)鐵去產(chan)(chan)能(neng)(neng)，不能(neng)(neng)“好了(le)傷疤忘(wang)了(le)疼(teng)”。 2018年要(yao)重點處置“僵(jiang)尸企業”，杜絕平均攤派指標，同(tong)時要(yao)嚴防“地條鋼(gang)”死灰復(fu)燃和已(yi)化(hua)解產(chan)(chan)能(neng)(neng)復(fu)產(chan)(chan)以及嚴禁任何形式的新增產(chan)(chan)能(neng)(neng)。

他要(yao)求(qiu)企業(ye)應嚴(yan)格(ge)按減量置換(huan)要(yao)求(qiu)實(shi)施項目建設(she)，杜絕玩“數(shu)字(zi)游戲”。“各(ge)企業(ye)對該(gai)(gai)置換(huan)的項目要(yao)按要(yao)求(qiu)置換(huan)，對于該(gai)(gai)置換(huan)卻(que)沒做(zuo)的項目，堅決不能予以備案，更不允許開(kai)工建設(she)。”

另(ling)據公開(kai)數據顯(xian)示，目前國內的電爐煉鋼成本仍在3000元/噸左右(you)。徐向(xiang)春認為，若近期電爐鋼出現大量虧損停產，意味著市場供應的減(jian)少(shao)，這對鋼價反(fan)彈(dan)會(hui)產生一定影響。

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